Singapura, MISTAR.ID
Investor Asia bergabung dan mengajukan serangkaian tuntutan hukum internasional penting terhadap pemerintah Swiss atas penanganan pengambilalihan bank Credit Suisse yang bermasalah.
Pada Maret, otoritas Swiss memaksa Credit Suisse untuk bergabung dengan saingannya yang lebih besar, UBS, di tengah kekhawatiran akan kebangkrutannya. Langkah tersebut membuat obligasi senilai $17 miliar (£13,5 miliar) yang dimiliki oleh investor menjadi tidak berharga.
“Semuanya terselesaikan begitu cepat,” kata seorang pemegang obligasi di Singapura yang berbicara kepada BBC secara anonim.
Baca Juga:Credit Suisse Diambang Kebangkrutan, Begini Kondisi Terkini
Sudah menjadi klien Credit Suisse selama beberapa tahun, pembeli saham tersebut membeli obligasi senilai sekitar $500.000 pada bulan Januari, meskipun bank tersebut telah dilanda serangkaian skandal dan masalah kepatuhan selama beberapa tahun terakhir.
“Setiap kali saya berbicara dengan mereka, bank memberi saya kepastian terus-menerus bahwa ini hanya kesalahan kecil, jadi saya memutuskan untuk melakukannya.”
Perusahaan menjual obligasi kepada investor untuk mengumpulkan dana yang mereka butuhkan, membayar kembali uang tersebut dari waktu ke waktu dengan premi”.
Jenis obligasi yang dibelinya dari Credit Suisse dikenal dengan obligasi AT1, atau konversi kontingen. Mereka biasanya memberi keuntungan tinggi bagi investor, tetapi dianggap sebagai obligasi paling berisiko yang diterbitkan bank.
Baca Juga:Dolar AS Melemah karena Investor Pertimbangkan Gejolak Perbankan
Investor tahu bahwa dalam keadaan yang mengerikan, jenis utang ini dapat dituliskan menjadi nol, persis seperti yang terjadi ketika UBS disuruh mengambil alih Credit Suisse.
Regulator keuangan Swiss, Finma, belum mengomentari secara langsung gugatan tersebut tetapi pada bulan Maret mengatakan “persyaratan kontraktual” untuk penghapusan telah dipenuhi.
Mereka mengatakan, Obligasi AT1 dapat dihapuskan dalam “Kelangsungan Hidup”. Dalam hal ini, dukungan likuiditas luar biasa diberikan oleh pemerintah Swiss kepada Credit Suisse pada 19 Maret.
Namun demikian, lusinan pemegang obligasi individu di Singapura telah bergabung dengan ribuan investor ritel yang dirugikan secara global, yang menantang otoritas Swiss di pengadilan. Para pengacara mengatakan mereka telah dibanjiri dengan pertanyaan.
Baca Juga:VI Percaya RI Masih Kebal dari Efek Kolaps SVB dan Krisis Credit Suisse
Keluhan utama pemegang obligasi adalah cara merger dilakukan. Inti dari klaim mereka adalah siapa yang diprioritaskan ketika bank bangkrut. Ketentuan obligasi yang dilihat oleh BBC menunjukkan bahwa pemegang obligasi seharusnya diberi kompensasi terlebih dahulu, baru kemudian pemegang saham jika memungkinkan.
Namun dalam praktiknya, pemegang saham diizinkan menukar saham Credit Suisse mereka dengan saham UBS, meski dengan nilai yang jauh berkurang. Artinya, sebenarnya mereka yang membeli saham mendapat sesuatu, sedangkan mereka yang membeli obligasi tidak mendapat apa-apa.
Firma hukum yang mewakili pemegang obligasi menyebut keputusan regulator Swiss sebagai “tindakan melanggar hukum” yang memiliki “konsekuensi yang menghancurkan ribuan investor ritel dan kecil secara global.”
“Secara sederhana, pemegang obligasi dicabut seluruhnya dari nilai obligasi mereka melalui serangkaian tindakan administratif yang tidak biasa,” kata Epaminontas Triantafilou dari firma hukum Quinn Emanuel.
Baca Juga:Eropa Bergejolak Imbas Runtuhnya Bank-bank di AS
Pemegang obligasi lain yang berbasis di Asia yang berbicara kepada BBC mengatakan dia dan istrinya akan pensiun tahun ini, tabungan hidup mereka terhapus oleh keputusan tersebut.
“Kami kurang tidur karena ini. Seharusnya ini merupakan investasi yang kuat, tapi sekarang saya pikir reputasi Swiss dan bank-bank Swiss telah menurun,” katanya.
“Siapa di dunia ini yang akan mempercayai Swiss lagi?”
Investor juga tidak senang dengan jaminan yang mereka terima dari Credit Suisse, meskipun faktanya bank sedang mengalami kesulitan yang sangat besar.
Vinit Chandra, pemegang obligasi lainnya di Singapura, mengatakan presentasi yang diberikan bank mendorong pembelian obligasi paling lambat 14 Maret, sehari sebelum investor Saudi mengatakan mereka tidak akan memberikan bantuan keuangan lagi kepada Credit Suisse dan bank mengalami kerugian 25% menjatuhkan harga sahamnya.
“Saya kenal orang-orang dan investor canggih yang pergi dan membeli obligasi itu. Mereka berkata kepada saya, ‘lihat, ini bisa dipercaya, ini semua baik’,” katanya.
“[Credit Suisse] sangat jelas. Mereka mengatakan jenis pencegahan yang harus dilakukan oleh otoritas Swiss untuk menghapus obligasi sangat sulit dicapai. Credit Suisse mengatakan tidak mengomentari tuntutan hukum tersebut”.
Bca Juga:Regulator Swiss Pantau Bank dan Asuransi Pasca Silicon Valley Bank Runtuh
Pakar hukum secara pribadi menyatakan keraguan tentang apakah investor akan berhasil. Tetapi mengingat undang-undang Swiss hanya mengizinkan periode terbatas di mana klaim dapat diajukan, pemegang obligasi mengatakan sekarang atau tidak sama sekali.
“Orang-orang terluka bersama dan mungkin kekuatan kolektif bisa berpengaruh,” kata Chandra.
“Siapa yang tahu? Jika ada semacam penyelesaian di antara orang-orang besar, maka investor ritel seperti kita bisa mendapatkan solusi kecil dari hal itu.”(bbc.com/hm01)
